L’investissement responsable : plus qu’une « mode verte »
L’investissement responsable, désigné sous divers termes comme « finance durable », « finance éthique », « finance verte » ou « investissement socialement responsable (ISR) », s’affirme comme une tendance incontournable dans le monde financier moderne. Cette évolution vers des pratiques financières plus constructives soulève de nombreuses questions : quels sont les impacts réels de cette tendance et pourquoi est-elle devenue si populaire? Plongeons ensemble dans le monde de l’investissement responsable pour vous aider à comprendre ses aspects fondamentaux.
Les fameux critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance)
Au cœur de l’investissement durable se trouvent les critères ESG, une abréviation pour désigner les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans la gestion des entreprises. Ces critères visent à guider les décisions d’investissement vers des entreprises ou des émetteurs qui se distinguent par leur comportement. Ils sont souvent utilisés en compléments aux critères financiers traditionnels, comme la valeur par rapport au prix, l’endettement ou les bénéfices.
Pour une exploration approfondie des facteurs ESG, nous vous invitons à lire notre page Web abordant ce sujet.
Comment fonctionne l’évaluation de la performance ESG des entreprises?
L’évaluation de la performance ESG des entreprises vise à mesurer leur comportement face à un large éventail d’enjeux. Elle consiste à analyser plusieurs pratiques d’affaires, de la protection de l’environnement et de la biodiversité à la rémunération des dirigeant(e)s, en passant par les relations avec les employé(e)s, la diversité et l’inclusion ainsi que la cybersécurité, afin d’identifier des leaders d’industries.
Les analystes et les gestionnaires de portefeuilles de fonds intègrent cette évaluation dans leurs processus d’investissement en consultant les rapports publiés par les entreprises ou en ayant recours à des fournisseurs de données et de recherches ESG spécialisés dans ce domaine.
Il est également possible d’exclure complètement des industries d’un portefeuille en fonction de critères ESG. Ce type d’évaluation permet d’éviter une exposition à des entreprises œuvrant dans des secteurs particulièrement nuisibles et controversés, comme l’armement, le tabac, le jeu, la pornographie ou l’exploitation pétrolière. À l’inverse, des secteurs axés sur le développement durable peuvent être privilégiés par le ou la gestionnaire, notamment ceux qui regroupent des entreprises axées sur les énergies renouvelables.
Pourquoi investir de manière socialement responsable?
Un récent sondage de l’Association pour l’investissement responsable (AIR) met en lumière la demande croissante pour les entreprises responsables, confirmant que l’investissement à impact positif n’est pas qu’une simple mode passagère. Selon ce sondage, 82 % des répondants et répondantes ont exprimé le désir d’allouer une partie de leur portefeuille à l’investissement responsable, et plus de 77 % de ces personnes croient que les entreprises ayant un bon bilan ESG représentent un meilleur placement à long terme1.
L’intégration des facteurs ESG dans l’analyse des entreprises permet d’évaluer les risques liés à un investissement dans leur titre. En outre, celles qui font preuve de transparence présentent moins de risques de scandales pouvant avoir un impact négatif sur leur valeur. Le cas de Deepwater Horizon impliquant la compagnie pétrolière BP en 2010 en est un bon exemple. L’entreprise avait subi des pertes importantes à la suite d’une catastrophe environnementale, une controverse qui avait nui à sa réputation et fait chuter l’action de la compagnie pétrolière BP.
Opter pour des placements responsables est aussi une manière puissante d’influencer les entreprises et d’investir en fonction de ses valeurs. En favorisant des entreprises qui alignent leurs pratiques sur les critères ESG, les investisseurs et investisseuses exercent une pression sur les dirigeants et dirigeantes, les incitant à adopter des comportements responsables afin de répondre à leurs attentes.
Approfondissez vos connaissances sur l’investissement durable en téléchargeant gratuitement notre e-book complet sur le sujet!
Côté rendements, à quoi faut-il s’attendre en termes de finance durable?
L’investissement responsable vise à générer de meilleurs rendements ajustés selon le risque dans un horizon à long terme. En effet, les critères ESG sont axés sur des risques et des opportunités liés à des enjeux qui peuvent prendre plusieurs années à se matérialiser. En d’autres mots, la thèse de l’investissement responsable mise sur l’idée que les entreprises et les secteurs qui contribuent à améliorer la société et l’environnement sont mieux positionnés pour éviter les risques et offrent un meilleur potentiel de croissance à long terme.
Une simulation présentée par l’AIR démontre que 100 $ investis en août 2008 dans l’indice composé MSCI Canada ESG Leaders valaient, en août 2023, 242 $, soit 8 % de plus que s’ils avaient été placés dans l’indice traditionnel MSCI Canada (225 $)1. Bien sûr, le passé n’est pas garant de l’avenir, mais cette simulation illustre le potentiel de rendement à long terme de l’investissement responsable.
Quels sont secteurs qui dominent en matière de durabilité?
Certains secteurs se distinguent par leur modèle d’affaires en faveur du développement durable. Ceux des énergies renouvelables, des technologies propres et de l’agriculture durable se classent assurément en tête de liste, car leurs produits et services devraient bénéficier de la transition vers une économie plus sobre en carbone.
Le secteur du captage, de l’utilisation et du stockage du carbone (CUSC) est un bon exemple de secteur présentant un potentiel de croissance économique important. Selon un rapport de l’Agence internationale de l’énergie, plus de 300 projets sont en cours de développement dans le monde entier2. Parce que ce secteur fait partie des technologies les plus défendues dans la lutte aux changements climatiques, il pourrait jouer un rôle clé dans les plans de transition vers la carboneutralité des différents gouvernements.
En somme, l’investissement responsable est loin d’être une simple « mode verte ». C’est plutôt un engagement envers un avenir financier à la fois prospère et durable. À travers la compréhension des critères ESG, du potentiel de rendement à long terme des portefeuilles responsables et de l’impact de ces derniers, il est possible d’intégrer des placements responsables judicieux dans votre portefeuille. Car au-delà de sa popularité, l’investissement responsable se profile comme une approche essentielle pour les investisseurs et investisseuses souhaitant conjuguer rendement financier et retombées sociétales positives.
